Le groupe Weir PLC (« Weir » ou « le groupe ») a le plaisir d’annoncer avoir conclu un accord pour la vente de son département Contrôle des flux à First Reserve, une société d’investissement mondiale de capital-investissement de premier plan, axée exclusivement sur l’énergie, pour une valeur de 275 millions de livres sterling. Cet accord est payable en fonds propres et soumis aux ajustements habituels du fonds de roulement et de la dette à la clôture. La transaction reste soumise à certains accords réglementaires et à d’autres validations et devrait être conclue au cours du 2e trimestre 2019.

Le département Contrôle de flux fournit essentiellement des pompes, des vannes et d’autres solutions de haute technologie utilisées dans des applications de production d'énergie industrielles, pétrolières et gazières en aval. Le projet de vente de ce département a été annoncé pour la première le 19 avril 2018 lors de l’acquisition d’ESCO qui renforçait davantage la position mondiale de Weir sur les marchés des exploitations minières à l'international. Une fois cette transaction finalisée, sur une base pro forma, plus de 80 % des revenus de Weir proviendront des marchés attractifs de l'exploitation minière de service à forte intensité et des industries pétrolière et gazière en amont.

Invité à s’exprimer sur cette décision, Jon Stanton, directeur général du groupe Weir, a déclaré :

« Nous avons le plaisir d’annoncer la vente de notre département Contrôle des flux à First Reserve. Il s’agit d’une entreprise de tout premier plan avec un personnel extraordinaire, et j’aimerais remercier l’équipe pour leur contribution de longue date au groupe et à leur dévouement tout au long du processus de vente.

La décision de vendre le département Contrôle des flux entre dans le cadre de la transformation récente du portefeuille Weir. Le groupe souhaite se concentrer sur les domaines dans lesquels il peut optimiser sa valeur à long terme, en renforçant nos positions de leader mondial sur les marchés de l’exploitation minière et du pétrole et du gaz en amont. »

Jeff Quake et Neil Hartley, directeurs généraux de First Reserve, ont déclaré :

« First Reserve possède une longue expérience dans la création de valeur pour nos investisseurs dans le domaine du contrôle des flux. C’est pourquoi nous sommes heureux de nous associer avec Weir dans cette transaction de carve-out. Nous pensons que le département Contrôle des flux de Weir représente une plateforme de croissance attrayante dans un secteur fragmenté avec des marques reconnues à l'échelle internationale, soutenue par le marché des pièces détachées et des services récurrents à marge élevée qui se sont avérés résilients dans de multiples environnements économiques. Nous sommes impatients de soutenir David Paradis et son équipe de direction talentueuse afin de promouvoir la croissance organique et la croissance de la plateforme à mesure que nous cherchons à créer de la valeur pour nos investisseurs. »

Une fois la vente sera finalisée, le département Contrôle des flux restera sous la direction de son président actuel, David Paradis assisté de son équipe de direction. David Paradis a déclaré :

« Weir Flow Control fournit des produits et des services de grande qualité, essentiels à la sécurité des opérations de nos clients sur les marchés en aval, médians, des infrastructures, et industriels finaux. En tant qu’organisation, nous souhaitons créer des relations solides et sur le long terme avec nos clients et sommes fiers de nos innovations centrées sur le client. Nous remercions le groupe Weir pour son soutien au fil du temps et sommes heureux de nous associer à First Reserve pour ce prochain chapitre dans la vie de notre entreprise. Nous sommes impatients de profiter de l’expérience de First Reserve dans le secteur du contrôle des flux à mesure que nous chercherons à développer notre activité à l’international. »

La transaction est soumise aux approbations réglementaires habituelles.

Weir respectera les engagements de régime de retraite définis au Royaume-Uni pour son département Contrôle des flux et a, à ce titre, convenu avec les administrateurs de verser une participation unique de 4 millions de livres sterling prélevée sur le produit de la vente, au régime de pensions définis au Royaume-Uni du groupe qui a été clôturé en vue de son acquisition future en 2015. En outre, certaines filiales américaines de Weir conserveront les règles en matière d’exposition à l’amiante héritée du département Contrôle des flux et les assurances correspondantes et fourniront l’indemnisation correspondante à First Reserve. Les bénéfices nets de la vente seront utilisés aux fins générales de l’entreprise, notamment pour réduire davantage l’effet de levier et pour financer les investissements futurs en matière de croissance sur nos plateformes principales.

Au cours de l’exercice clôturé le 31 décembre 2018, les résultats financiers non audités du département Contrôle des flux comprenaient des bénéfices avant impôt de 23 millions de livres sterling sur la base des éléments exceptionnels et des amortissements incorporels. Au 31 décembre 2018, l’entreprise disposait d’actifs bruts pour une valeur de 394 millions de livres sterling après avoir comptabilisé des frais exceptionnels de 45 millions de livres sterling pour refléter la véritable valeur de l’entreprise moins les coûts de vente, notamment les dépenses de séparation et la valeur de transfert des retraites et autres passifs.

Selon les règles de cotation en vigueur au Royaume-Uni, cette transaction constitue une transaction de catégorie 2.

Weir annoncera les résultats financiers du groupe pour l'ensemble de l'exercice ayant pris fin le 31 décembre 2018, le 27 février 2019. Depuis le 19 avril 2018, le département Contrôle des flux a déclaré avoir cessé ses activités.