The Weir Group PLC ("Weir" o “The Group”) se complace en anunciar que ha celebrado un acuerdo para vender su división Flow Control a First Reserve, una empresa de inversiones en capital privado líder global centrada exclusivamente en la energía, por un valor empresarial de 275 millones de libras esterlinas, pagadero en efectivo y sujeta a las reestructuraciones habituales de capital circulante y deuda al cierre. La transacción sigue estando sujeta a ciertas aprobaciones reglamentarias y de otro tipo, y se espera que se complete en el segundo trimestre de 2019.

La división Flow Control ofrece principalmente bombas de ingeniería avanzada, válvulas y otras soluciones usadas en aplicaciones de energía, industriales y distribución de petróleo y gas. El plan para vender la división se hizo público el 19 de abril de 2018 junto con la adquisición de ESCO, que fortaleció aún más la posición de liderazgo de Weir en los mercados de minería globales. Una vez completada esta transacción, sobre una base proforma, más del 80 % de los ingresos de Weir provendrán de los atractivos mercados posventa de minería y extracción de petróleo y gas.

Jon Stanton, CEO de Weir Group, declaró que:

"Nos complace anunciar la venta de Flow Control a First Reserve. Se trata de un negocio de alta calidad con personas excelentes y me gustaría agradecer al equipo su larga contribución al Grupo y su dedicación durante todo el proceso de venta.

La decisión de vender Flow Control forma parte de la reciente transformación de la cartera de Weir, que centra al Grupo hacia dónde podemos maximizar el valor a largo plazo, aprovechando nuestras sólidas posiciones de liderazgo global en los mercados de la minería y de la extracción de petróleo y gas".

Jeff Quake y Neil Hartley, directores generales de First Reserve, comentaron que:

"First Reserve tiene una amplia experiencia histórica creando valor para nuestros inversionistas en el espacio de control de caudal, y estamos complacidos por haber realizado en esta transacción con Weir. En nuestra opinión, la división Flow Control de Weir representa una atractiva plataforma para el crecimiento en un sector fragmentado, con marcas reconocidas internacionalmente impulsadas por servicios y piezas posventa recurrentes de alto margen que han demostrado ser resilientes en múltiples contextos económicos. Esperamos apoyar a David Paradis y a su talentoso equipo de gestión para promover tanto el crecimiento orgánico como la expansión adquisitiva de la plataforma mientras buscamos impulsar el valor en nombre de nuestros inversionistas".

Una vez finalizada la venta, Flow Control seguirá bajo la dirección del actual presidente David Paradis y su equipo de gestión. David Paradis comentó que:

"La división Flow Control de Weir ofrece productos y servicios de alta calidad, que son esenciales para la seguridad de las operaciones de nuestros clientes en los mercados finales de distribución, producción, servicios públicos e industriales. Como empresa, disfrutamos de sólidas relaciones de largo plazo con nuestros clientes y nos enorgullecemos de la innovación que prioriza al cliente. Agradecemos a Weir Group su apoyo a lo largo de los años y estamos emocionados de esta asociación con First Reserve en este siguiente capítulo de nuestra empresa. Esperamos poder aprovechar la experiencia de First Reserve en el sector del control de caudal trabajando al mismo tiempo para hacer crecer nuestro negocio global".

La transacción está sujeta a las aprobaciones reglamentarias habituales.

Weir mantendrá los compromisos de beneficios definidos en materia de pensiones de Flow Control en el Reino Unido y, en consecuencia, ha acordado con los fideicomisarios hacer una contribución única de 4 millones de libras esterlinas provenientes del efectivo de la venta al plan de beneficios definidos en el Reino Unido del Grupo, cerrado a devengos futuros de prestaciones en 2015. Además, algunas de las subsidiarias de Weir en Estados Unidos conservarán la exposición a amianto heredada de Flow Control junto con el seguro correspondiente y compensarán financieramente del modo habitual a First Reserve. El efectivo neto de la venta se usará con fines corporativos generales, incluida la reducción adicional del apalancamiento y la financiación de futuras inversiones para el crecimiento en nuestras plataformas principales.

En el ejercicio hasta el 31 de diciembre de 2018, los resultados financieros no auditados de Flow Control incluyeron unos beneficios antes de impuestos de 23 millones de libras esterlinas sobre la base de las actividades normales y la amortización de intangibles. Al 31 de diciembre de 2018, el negocio tenía activos brutos de 394 millones de libras esterlinas después de que el Grupo reconociese un cargo excepcional de 45 millones de libras esterlinas para reflejar el valor justo del negocio menos los costos de la venta, incluidos los gastos de separación y el valor de transferencia de pensiones y otros compromisos.

La transacción constituye una transacción de Clase 2 conforme a las normas de cotización del Reino Unido.

Weir anunciará los resultados financieros del Grupo de todo el ejercicio hasta el 31 de diciembre de 2018, el 27 de febrero de 2019. El 19 de abril de 2018 se notificó la interrupción de las operaciones de la división Flow Control.